一文读懂&最全总结:两会对股权投资说……

  • 日期:01-14
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两会期间,政府各部门就股权投资提出了一系列改革措施,并预设了新的政策,其中金融审慎监管、促进外商投资发展、优化风险天使在支持企业资金方面的服务功能已多次得到重申。

相关政府工作报告和发展计划加大促进股权投资发展的力度,支持人工智能、智能制造等新兴产业的发展。

李克强总理在2018年3月5日第十三届全国人民代表大会第一次会议上代表国务院报告了政府过去五年的工作,并对今年的工作提出了建议。整份报告提到“股权”两次,“基金”8次,“融资”11次,“投资”26次,“创新”55次。关于2018年的总体要求和建议,政府高度重视金融市场投融资活力和股权投资健康发展,强调将采取放宽对外资的限制、为天使投资提供税收优惠等一系列措施,为国内创新创业创造良好的发展环境。

从工业角度来看,这份政府工作报告强调实施大数据开发行动和加强新一代人工智能的研发应用。在此之前,人工智能技术的逐渐成熟和应用场景的不断扩展吸引了大量资本的关注。在广阔的市场发展前景和国家政策支持下,国内人工智能产业将探索一个新的领域。此外,报告多次重申了环境、减贫、教育和医疗卫生等问题。预计清洁技术、农业/林业/畜牧业/渔业、教育和培训、生物技术/医疗卫生等领域将继续受到关注。

《2018年国民经济和社会发展计划草案》强调重点领域,优化投资结构,引导外资平稳有序发展。

青科研究中心预计,2018年政府层面将继续积极发挥股权投资对实体经济的服务作用,为转变经济增长势头奠定坚实基础,并不断深化股权投资在推动经济全球化进程中的参与。

表1 《2018年政府工作报告》清理股权投资相关内容

2018年经济总体规划

主要内容

经济社会发展的总体要求和政策取向

(1)稳健的货币政策应中性适度紧缩。管理货币供给的总闸门,保持广义货币M2、信贷和社会融资的合理增长,保持合理稳定的流动性,提高直接融资特别是股权融资的比重。疏通货币政策传导渠道,充分利用差别化储备、差别化信贷等政策,引导更多资金投向小微企业、“三农”和贫困地区,更好地为实体经济服务。

2018年政府工作建议

(1)深化供给侧结构改革。

发展和壮大新势头。我们将扩大和加强新兴产业集群,实施大数据开发举措,加强新一代人工智能的研发应用,推动医疗、养老、教育、文化、体育等诸多领域的“互联网”。发展智能产业,拓展智能生活。我们将使用新技术、新格式和新模式来改造和升级传统产业。加强新兴产业统计。

加快建设强大的制造业国家。推进集成电路、第五代移动通信、航空发动机、新能源汽车、新材料等产业发展,实施重大短板设备项目,发展工业互联网平台,打造“中国制造2025”示范区。

深化“推出管理服务”改革。推进全国“许可证分离”改革,关键是减少许可证发放后的许可证数量。所有类型的许可证都可以最大限度地减少,并且可以结合起来进一步减少企业的启动时间

加强国家创新体系建设。鼓励企业率先实施重大科技项目,支持科研院所、高校和企业整合创新,加快创新成果转化和应用。

实施和完善创新激励政策。对承担重大科技研究任务的科研人员采取灵活的薪酬制度和奖励措施。探索赋予科研人员科技成果所有权和长期使用权。

国家对科学技术的投资应该向民生倾斜,努力解决烟雾控制和癌症等重大疾病,使科学技术更好地造福人民。

促进大众创业和创新。建立国家融资担保基金,支持优质创新企业上市融资,将风险投资和天使投资试点税收优惠范围扩大到全国。深化人才发展体制改革,促进人力资源自由流动,支持企业改善技术工人待遇,加大对高技能人才的激励力度”( 3)深化基础重点领域改革。

推进国有及国有企业改革。深化国有资本投资运营公司试点改革,赋予其更多自主权。

支持私营企业的发展。认真解决民营企业反映的突出问题,坚决破除各种隐性壁垒。建立亲新的政商关系,完善企业家参与企业政策制定的机制。激励和保护企业家精神,增强企业家信心,让民营企业在市场经济浪潮中展示自己的技能。

加快金融体系改革。改革和完善金融服务体系,支持金融机构拓展普惠金融服务,规范地方中小金融机构发展,努力解决小微企业融资困难和融资成本高的问题。拓展保险市场的风险保护功能。深化利率和汇率市场化改革,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。

(4)坚决争取三大攻击。防范和化解重大风险取得重大进展。目前,中国经济金融风险总体可控。症状和根本原因都应得到解决,以有效消除潜在风险。我们将打击非法集资和金融欺诈。加快债转股和企业并购重组的市场化和法制化。加强金融机构风险内部控制。加强金融监管协调,完善对影子银行、互联网金融、金融控股公司的监管,进一步完善金融监管。

(5)积极扩大消费,促进有效投资。适应居民需求的新变化,扩大消费,充分发挥投资在优化供给结构中的关键作用。促进消费升级,发展新的消费方式和新的消费模式。我们将把购买新能源汽车的税收优惠政策再延长三年,彻底取消限制二手车搬迁的政策。我们将支持社会力量增加医疗、养老、教育、文化和体育服务的供给。创建全球旅游示范区,降低重点国有景区门票价格。促进网上购物和快递的健康发展。我们将实施鼓励私人投资的政策和措施,在铁路、民航、油气、电信等领域启动一系列有吸引力的项目,吸引和发展私人资本。

(6)促进全面开放新模式的形成。

促进“一带一路”国际合作。我们将继续讨论、共同建设、分享和落实“一带一路”国际合作首脑论坛的成果。推进主要国际通道建设,深化沿线通关合作。拓展国际

(1)国际收支将保持基本平衡。促进进出口稳步增长,外商直接投资总体稳定,海外直接投资稳步有序发展。

关于2018年经济社会发展主要任务的建议

(1)有效发挥消费和投资的有效功能。完善促进消费的制度和机制。积极拓展新的消费增长点。进一步优化消费环境。聚焦重点领域,优化投资结构。

(2)促进全面开放新模式的形成。积极推进“一带一路”建设。我们将在建设强大的贸易国方面取得坚实的进展。促进利用外资稳步增长和结构优化。引导外商投资平稳有序发展。积极参与和推动经济全球化进程。

NPC和CPPCC记者的问答环节侧重于促进外国投资的稳步增长、营造创新和创业的良好环境、扩大金融开放和防范风险,以及谨慎接纳新兴产业以利避害。

2018年3月6日,国家发展和改革委员会就“创新和完善宏观调控,促进高质量发展”相关问题回答记者提问。关于备受关注的外商投资问题,NDRC指出,改革开放40年来,外商投资已成为中国经济的重要组成部分。外商投资企业进出口总额接近全国进出口总额的50%,约占全国工业总产值的25%,约占全国税收的20%。同时,中国的快速增长也为外资企业发展和实现互利共赢提供了良好的机遇。在政策环境方面,随着国务院分别于2017年、《2018年国民经济和社会发展计划草案》年和《关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》年发布两个重要的利用外资文件,中国的吸引外资政策不断完善。此外,国家在2015年和2017年两次修订《关于促进外资增长若干措施的通知》,将外商投资准入限制面积减少65%,并实施以备案为重点的外商投资管理体制改革。2017年,中国对外直接投资达到1310亿美元,居世界第二位,成绩显著。2018年,NDRC将继续在三个主要领域促进外国投资的发展。首先,市场准入将大大放宽,一般制造业将全面自由化,外资持股比例将在某些领域放宽或取消,业务范围将放宽或取消。二是大力推进投资便利化,简化程序,保护知识产权,促进外资企业和内资企业公平竞争。三是大规模吸引外资,加大西部、内陆和边境地区的开放力度,对境外投资者再投资的国内利润实行延期纳税。

3月7日,财政部在问答环节强调,要进一步发挥政府投资基金的引导和带动作用,继续推动缓解中小微型企业融资困难和融资成本高的问题。2018年3月20日,李克强总理在回答记者提问时提到,今后,中国将进一步扩大投资开放,确保外商投资有序发展,防范系统性金融风险,保持打击力度。

表3《国家发展改革委、财政部、国务院总理李克强问答》中股权投资相关内容的梳理《国家发展改革委问答》中股权投资相关内容的梳理

(1)在投资方面,要及时出台和采取一系列促进实体经济投资的措施。根据对当前经济活动和其他指标的综合分析,我们预计今年将加大对包括私营企业和社会资本在内的各个领域的投资,其对经济增长的贡献率将保持在三分之一左右。在对外贸易进出口方面,中国经济已经深入

大力推进投资便利化,继续推进国务院政策文件的实施,进一步简化外商投资企业设立程序,推进工商登记和企业备案的实施。简化企业生产经营相关行政审批,减少消防、环境评估、土地使用审批、水电接入、进出口通关时间。推进外商投资企业和内资企业全面公平竞争,严格保护外商投资企业知识产权,切实保护外商投资企业合法权益。制定外商投资基本法。

大规模吸引外资。加大西部、内陆和边境地区的开放力度。向中西部和东北地区转移的外商投资企业将享受国家支持产业转移和加工贸易的资金和土地等优惠政策。允许地方政府在其法定权限内制定吸引外资的优惠政策。对境外投资者再投资国内利润实行延期纳税,全面复制和推广自由贸易区经验,探索建设自由贸易港。

财政部梳理了记者提问中提到的股权投资相关内容

(1)创新体制机制,全面落实政策,继续营造有利于创业创新的良好环境,继续推动缓解中小微型企业融资困难和融资成本高的局面

(2)进一步发挥政府投资基金的引导和带动作用。

(3)今年将设立国家融资担保基金,奖励在扩大中小微型企业融资担保规模、降低担保费用方面取得显著成效的地区。

李克强总理回答记者关于股权投资相关内容的提问

(1)2018年是中国改革开放40周年。新的变化意味着对外开放的进一步扩大。下一步是集中精力放宽服务业的准入。例如,在养老金、医疗保健、教育、金融等领域,我们将加快放宽准入,逐步放宽甚至取消某些领域的份额限制。

(2)我们的外商投资负面清单将进一步调整和减少。今年和未来几年,准入将逐步放宽。此外,我们必须加快将三项有关外国投资的法律合并为一项基本法。

(3)民营企业投资疲软已有一段时间,这与产权保护和各种问题有关。保护产权是保护社会主义市场经济的基石。

(4)中国有能力防范和规避系统性金融风险。因为中国经济基础良好,金融运行稳定。去年,中国经济稳定发展,财政盈余超出预期。今年,中国主动降低赤字率。

(5)金融领域也存在一些违法违规或逃避监管的行为。最近,我们的监管部门采取主动,果断处理,以防止这些点状风险的蔓延。

(6)银监会和中国保监会在此次机构改革中的合并也是为了防止监管规避。政府将继续打击非法集资。

(7)在全国范围内,它有能力确保及时和全额支付养老金。我们还有一个养老金战略储备,即社会保障基金持有的资金正在增加。当然,我们也需要推进这一领域的相关改革。我们还将通过分配国有资产收益来增加社会保障基金的总额,这不仅是为了确保其安全,也是为了扩大利润空间。

(8)中国有巨大的外汇储备。根据市场规律,外汇储备投资一直是多元化和市场化的,中国是一个负责任的长期投资者。中美关系是最大的发展中国家和最大的发达国家之间的关系。两国的经济高度互补。

(9)“互联网”不仅增加了新的动力,而且

青科研究中心认为,银监会与中国保监会的合并有利于统一监管,提高业务处理效率,也将在很大程度上避免监管死角的问题。调整国家社会保障基金理事会的隶属关系有利于简化行政审批程序,扩大投资限制,增加股权投资市场的资金供应。“简政放权”和“转变政府职能”的核心理念有利于强化市场在资源配置中的决定性地位,促进政府发挥高效合理的作用。这也有利于为股权投资的进一步发展,更好地建设现代经济体系,促进高质量的经济发展铺平道路。

表4《国务院机构改革计划》股权投资相关内容排序

序号

调整内容

具体内容

1

中国银行业监督管理委员会成立

中国银行业监督管理委员会与中国保险监督管理委员会职责整合成立中国银行业监督管理委员会为国务院直属机构。

2

调整国家社会保障基金理事会的隶属关系

调整国家社会保障基金理事会作为基金投资运营机构的管理方式,不再明确行政级别。

3

改革国家税收和地方税收管理体制

合并省、次省税收和地方税收机构,承担辖区内城市税收和非税收入管理的具体职责。国家税务和地方税务机关合并后,实行国家税务总局和省(区、市)人民政府双重领导和管理体制。

4

重组科技部

整合科技部和国家外国专家局的职责,重组科技部为国务院的组成部门。科学技术部取代了国家自然科学基金会委员会。

值得注意的是《外商投资产业指导目录》(国办发[[2018]14号)于2018年3月2日发布。立法计划是有效推进民族工作进步的保证。立法计划中提到的法律草案也是执行2018年政府计划要求的基石。

表5 《国务院办公厅关于印发国务院2018年立法工作计划的通知》整理股权投资相关法律草案

序号

法律法规草案

起草部门

1

《国务院2018年立法工作计划》

证监会

2

《私募投资基金管理暂行条例》

商务部、发展改革委

3

《外国投资法草案》

发展改革委

4

《政府投资条例》

发展改革委法制办, 财政部

5

《基础设施和公共服务领域政府和社会资本合作条例》

银监会

6

《处置非法集资条例》

统计局

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